מדריך להעמקה
גודל פוזיציה וביטחונות בפורקס: שני חישובים נפרדים
מחשבים לוטים לפי סיכון ומרחק סטופ, מוסיפים עמלה ורזרבה להחלקה, ואז בודקים ביטחונות. דוגמאות עם יחידות מפורשות ב־EUR/USD ובצמדי יין.
גודל העסקה ודרישת הביטחונות עונים על שאלות שונות
גודל פוזיציה לפי סיכון מחושב מההפסד המתוכנן עד הסטופ. דרישת הביטחונות מחושבת מהחשיפה ומתנאי החשבון. אפשר לעמוד באחד החישובים ולהיכשל בשני: עסקה קטנה יחסית לתקציב הסיכון עשויה לדרוש יותר ביטחונות פנויים, ומינוף גבוה יכול לאפשר עסקה שההפסד שלה גדול מדי.
נשתמש בתרחיש היפותטי של חשבון בשווי 5,000 דולר ותקציב סיכון של 1%, כלומר 50 דולר. האחוז נבחר להמחשת החשבון ואינו המלצה. נחשב תחילה כמות לפי מחירי כניסה ויציאה משוערים, אחר כך נוסיף עלויות, ולבסוף נבדוק ביטחונות. סטופ רגיל אינו מבטיח שההפסד בפועל ייעצר בדיוק בסכום שחישבנו.
מתרגמים פיפס ולוט לכסף
במוסכמה שבה לוט EUR/USD הוא 100,000 אירו, פיפס של 0.0001 דולר לאירו שווה 10 דולר ללוט. בעשירית לוט ערכו דולר אחד. יחידות החישוב חשובות: כמות אירו כפול שינוי במחיר הנקוב בדולר לאירו נותנת רווח או הפסד בדולר.
בדקו במפרט הסמל את גודל החוזה, צעד הכמות ואת גודל שינוי המחיר. פיפס אינו תמיד הספרה האחרונה שמוצגת; ציטוט מפורט יותר יכול להציג גם שבר פיפס. במתכות, במדדים או בחשבון שמציג יחידות אחרות אין להעתיק אוטומטית את מכפיל 100,000. גם שם דומה של מוצר אינו מבטיח מפרט זהה אצל שני ברוקרים.
דוגמת EUR/USD: מחשבים את הכמות עד הסטופ
נניח קנייה במחיר ביצוע של 1.1000 ויציאה משוערת בסטופ במחיר 1.0980. המרחק הוא 0.0020 דולר לאירו, כלומר 20 פיפס. לצורך התרגיל אלה מחירי הביצוע משני צדי העסקה, לא שני מחירי אמצע. לכן אין להוסיף אליהם ספרד פעם נוספת.
הפסד המחיר ללוט הוא 20 × 10 = 200 דולר. תקציב של 50 דולר חלקי 200 נותן 0.25 לוט, שהם 25,000 אירו. זו כמות לפני עמלה, מימון והחלקה. אם מרחק הסטופ מוכפל ל־40 פיפס, אותה נוסחה נותנת 0.125 לוט. עם צעד מסחר של 0.01 לוט, מעגלים כלפי מטה ל־0.12 כדי לא לחרוג מתקציב המחיר.
מוסיפים עמלה ורזרבה בלי להבטיח הפסד מרבי
נוסיף עמלה היפותטית של 7 דולר ללוט לפתיחה ולסגירה יחד, ורזרבה היפותטית של 2 פיפס להחלקה. ב־0.25 לוט, הפסד מחיר של 50 דולר ועוד עמלה של 1.75 דולר כבר חורגים מהתקציב, עוד לפני הרזרבה. הפתרון החשבונאי הוא לחשב מחדש את הכמות.
לכל לוט, בסיס החישוב הוא 200 דולר עד הסטופ + 7 דולר עמלה + 20 דולר רזרבה = 227 דולר. 50 ÷ 227 נותן כ־0.2203 לוט. בעיגול מטה לצעד של 0.01 מתקבלים 0.22 לוט: 44 דולר הפסד מחיר, 1.54 דולר עמלה ו־4.40 דולר רזרבה, יחד 49.94 דולר. החלקה בפועל יכולה לעלות על הרזרבה; זה אומדן תכנון ולא תקרת הפסד.
עכשיו מחשבים ביטחונות לאותה חשיפה
נחזור לכמות המקורית של 0.25 לוט כדי לבודד את השפעת המינוף. 25,000 אירו בשער ההיפותטי 1.1000 הם חשיפה של 27,500 דולר. במודל ביטחונות פשוט, מחלקים את החשיפה ביחס המינוף המותר לאותו סמל, אחרי התאמת המטבע.
אפשר לגלול את הטבלה לרוחב כדי לקרוא את כל העמודות.
| מינוף היפותטי | ביטחונות נדרשים | הפסד מחיר ב־20 פיפס |
|---|---|---|
| 1:30 | כ־916.67 דולר | 50 דולר |
| 1:100 | 275 דולר | 50 דולר |
המינוף שינה את הביטחונות, אך לא את ערך הפיפס של אותה פוזיציה. היחסים בטבלה אינם הבטחה לזמינות אצל ספק כלשהו. מדרגות חשיפה, עסקאות נוספות ותנאי המוצר עשויים לשנות את דרישת הביטחונות בפועל.
כשמטבע הציטוט שונה ממטבע החשבון
בצמד שמצוטט ביין, פיפס מקובל הוא 0.01 יין. עבור 100,000 יחידות מטבע בסיס, ערכו 1,000 יין. בחשבון דולרי, ובהנחת שער המרה היפותטי USD/JPY של 150, מתקבלים 1,000 ÷ 150, כלומר כ־6.67 דולר לפיפס. שימוש אוטומטי ב־10 דולר היה מעוות את חישוב הכמות.
שער ההמרה עשוי להשתנות עד הסגירה, ולכן ערך הפיפס במטבע החשבון אינו תמיד קבוע. יש לבדוק גם אם הפלטפורמה כבר מציגה אותו במטבע החשבון. המרה כפולה יוצרת טעות חדשה. במחשבון כללי, ודאו שמרחק המחיר, המכפיל ותקציב הסיכון מפיקים אותה יחידת כסף לפני שמסתמכים על הכמות המוצגת.
ביטחונות פנויים אינם תקציב להפסד
יתרה מתארת כסף שנרשם בחשבון; אקוויטי כולל גם את מצב הפוזיציות הפתוחות. ביטחונות פנויים תלויים בהון ובביטחונות שכבר הוקצו. אם פוזיציות אחרות מפסידות, המרווח הפנוי יכול להצטמצם גם בלי ששיניתם את העסקה החדשה.
לכן בדקו את כל החשבון, ולא רק את תיבת הפקודה הבאה. סגירה כפויה עקב דרישת ביטחונות יכולה להתרחש לפני הסטופ המתוכנן, לפי תנאי החשבון. גם כמה עסקאות עם אותו גורם סיכון אינן בהכרח פיזור: קניות במספר צמדים שכולן תלויות באותו כיוון של הדולר יכולות להפסיד יחד. בדיקת הכמות לעסקה בודדת היא רק חלק מתקציב החשבון.
איך להשתמש במחשבון בלי לערבב יחידות
במחשבון גודל הפוזיציה בחרו תחילה USD כתווית המטבע. אפשר להמחיש את הדוגמה הבסיסית באמצעות הון של 5,000, סיכון של 1%, כניסה 1.1000, עצירה 1.0980, מכפיל 100,000 וצעד כמות 0.01. כשהמחירים הם דולר לאירו והכמות נמדדת בלוטים, התוצאה הבסיסית היא 0.25 לוט. המחשבון אינו מוסיף בעצמו את רזרבת ההחלקה או מחשב את תנאי הביטחונות של הברוקר.
לפני פעולה, התאימו את המפרט ובדקו את תצוגת הביטחונות והעלויות בחשבון. מדריך Raw מול Standard משלים את חישוב העמלה. אם מדובר בחוזה עתידי, עברו למדריך טיקים וביטחונות, שבו יחידות החוזה שונות. החלפת שפת הממשק אינה משנה את תנאי החשבון או קובעת זכאות.
